券商的看法:RHB、Jefferies上调星展银行目标价,因业务势头强劲

券商的看法:RHB、Jefferies上调星展银行目标价,因业务势头强劲

在星展银行凭借创纪录的费用收入和较低的拨备,实现强劲的第一季度盈利之后,RHB和杰富瑞(Jefferies)上调了对该行的目标价格,称强劲的业务势头和较高的贷款增长指引,是人们对这家东南亚最大银行持乐观态度的原因。

RHB和杰富瑞(Jefferies)维持对星战银行的“买入”看涨,RHB将目标价从此前的33新元上调至34新元,而杰富瑞则将目标价从此前的33新元上调至33.50新元。

星展银行公布第一季度净利润达20.1亿新元,较上年同期增长72%。杰富瑞表示,这一增长是由一般拨备冲销和交易收益推动的,部分抵消了到期净利息收入较低的影响。

两家研究机构的看法一致,认为星展银行的业务势头预计将保持强劲,星展银行的贷款增长预计将达到较高的个位数,而不是其早先预测的中等个位数增长。

RHB的分析师在周一的一份报告中表示,他们认为星展银行仍是新加坡经济复苏的“良好代表”,并根据修订后的盈利预测,其股本回报率将在2022年恢复到疫情爆发前的水平。

该研究机构表示,RHB投资观点的下行风险将来自可能使管理资源超负荷的收购。

星展银行第一季度按年率计算的净费用收入同比增长25%,管理层保持了2021财年两位数增长的预期,因此RHB分析师认为,该公司的增长将为17%。

RHB将2021-2022财年净利润预期上调7%至8%,反映了修订后的指引。

与此同时,杰富瑞(Jefferies)分析师Krishna Guha在周五的一份报告中指出,DBS全年的补贴总额可能低于10亿新元,较之前略有改善,而各种投资将对成本造成压力,同比增长3- 4%。他补充称,这表明收费活动和国债市场的结构性改善。

随着该集团以10亿新元收购中国深圳农村商业银行(SZRCB) 13%的股份,古哈强调,如果深圳商业银行进行首次公开发行(ipo),将有潜在的上升空间。

该研究机构指出,关键的下行风险包括:延期付款导致的特殊资产质量问题,以及银行参与各种并购交易导致的股息上升幅度。

古哈表示:“尽管集团有能力支付,但我们认为,金管局将不得不设定支付上限。”

截至周一下午3点16分,星展银行股价下跌1.5%,至29.47新元,跌幅0.44新元。

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