CGS-CIMB上调Sea目标价至315美元,此前MSCI可能将其纳入

CGS-CIMB上调Sea目标价至315美元,此前MSCI可能将其纳入

CGS-CIMB认为,预计Sea Ltd今年将被纳入摩根士丹利资本国际新加坡指数成份股,可能会成为这家科技初创企业的近期催化剂,同时也会提振机构对其名称的兴趣。

在周四的一份报告中,该公司重申了其在纽约证券交易所(NYSE)上市交易平台上的“增持”预期,将目标价从此前的210美元上调至315美元,因为预期博彩业市盈率更高,Shopee盈利能力更强。

MSCI明晟在2020年11月宣布,从2021年5月开始,外国公司将有资格进入新加坡指数。

假定在重新平衡之后,Sea将在该指数中占据最大权重,约占20%,其股票将取代星展银行目前的最高地位。CGS-CIMB估计,这可能转化为25亿美元的被动资金流入。

报告指出:“我们继续看好Sea在所有关键领域(游戏、电子商务和金融科技)的稳健执行,并预计强劲的运营数据将进一步推动其股价重新评级。”

该研究机构还预计,将于3月2日发布的2020财年第四季度业绩将成为潜在的股价催化剂。

对于Sea即将发布的第四季度业绩,CGS-CIMB预计,其游戏子公司Garena的收入将比上一季度增长6%,同比增长109%,原因是其新推出的大玩游戏Free Fire“人气不减”。

引用来自market intelligence mobile app Sensor Tower的数据,该公司指出,Free Fire在第四季度的月度营收趋势依然强劲,在2020年12月再创新高。

CGS-CIMB还预计Shopee将迎来另一个强劲的季度商品交易总值(GMV)增长,因为该集团的零售部门继续保持其作为东南亚顶级电子商务平台的领先地位。据估计,Shopee将在2020财年第四季度报告同比增长16.9%,同比增长92.5%,达到109亿美元。

该公司补充称,移动钱包领域的持续增长,以及Sea最近在新加坡获得的数字银行牌照,可能进一步推动Shopee数字金融服务的收入增长。

总体而言,该研究机构预测Sea将报告第四季度调整后的营收为19亿美元,比上一季度增长12.6%,比去年同期增长106.4%。

“我们确实预计Sea将在2020财年第四季度再次报告经调整的息税折旧及摊销前利润(Ebitda)。然而,考虑到Shopee在第四季度主要电子商务活动的促销活动上的支出通常较高,以及推动shopepay应用的力度加大,我们预计Sea调整后的Ebitda将较2020财年第三季度有所下降。”

Sea股价周四在纽约证交所收于267.50美元。

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