Maybank KE将云顶评级下调为持有,下调目标价至0.89新元

Maybank KE将云顶评级下调为持有,下调目标价至0.89新元

马来亚银行金英(MAYBANK KE)将其对云顶新加坡银行的评级从“买入”下调至“持有”,目标价从此前的0.95新元下调至0.89新元。

在周三的一份报告中,这家研究机构说,它认为苹果股票的上行潜力有限,尽管盈利预期仍相对不变。

此前,云顶新加坡(Genting Singapore)周二公布,全年净利润暴跌90%,至6920万新元。这家综合度假酒店运营商称,这是“自2010年新加坡综合度假酒店开业以来最糟糕的财务表现”。

马来亚银行KE分析师Yin Shao Yang指出,虽然集团第二季度核心净利润和每股最终股息(DPS)为1美分,高于预期,但盈利表现优于预期主要是由于贸易应收款减值和奖金逆转。

他补充称,尽管云顶新加坡获准从2020年9月18日起将运营能力从25%提高至50%,并从2020年10月9日起接纳所有游客,但由于第四季度博彩业收入持平,云顶新加坡的基础业务本可以表现得更好。

相比之下,其行业同行滨海湾金沙(Marina Bay Sands, MBS)第四季度博彩总收入(GGR)按美元计算同比增长12%。这位分析师表示,这表明云顶集团旗下的圣淘沙名胜世界(RWS)在第四季度放弃了GGR的市场份额,因此无法在解除运营能力限制的同时实现博彩业收入的增长。

在周三的另一份报告中,大华继显(uobkay Hian)和联昌国际银行(CGS-CIMB)分别以1.08新元和1.05新元的目标价维持对该股的买入和增持看涨期权。

与Maybank KE相反,这两家研究机构都看好该集团最新的一组收益,认为这反映了市场份额的增加。

UOBKH认为云顶新加坡的GGR复苏“令人印象深刻”,并认为,就营收和息税折旧及摊销前利润(EBITDA)而言,该集团第四季度盈利比抵押贷款支持证券更有弹性——这超出了普遍预期。

“尽管2020年第四季度的国际边界仍然封闭,并且由于严格的社交距离设置限制了游戏容量,RWS的游戏数量季度恢复了2.8%,约为大流行前水平的三分之二。复苏主要是受本地市场(大众和高端大众细分市场)的推动,我们了解到VIP胜率在理论范围内,”UOBKH分析师表示。

CGS-CIMB分析师Cezzane See表示,她认为该集团在下半年稳定的游戏营收和EBITDA利润率表明了其韧性。她继续看好云顶新加坡,因为其中期前景和强劲的资产负债表,她认为这将“帮助(集团)渡过当前的艰难时期”。

与此同时,RHB对该股持“中性”态度,但将目标价从此前的0.72新元上调至0.94新元,此前该公司将其估值基准年提前至2022财年。

“尽管云顶新加坡是周期性复苏的受益者,但我们保持‘中性’看法。其研究团队在周三的一份报告中称,”这是因为在股价走强之后,目前的平均估值是公平的,而全面重新开放边界可能不会在近期发生,打压获利复苏前景。”

云顶新加坡(Genting Singapore)股价周三收于86.5美分,跌幅2.81%。

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