关于夏普比率的局限是什么?

夏普比率的一个局限是,它考虑的是总波动性,包括正的和负的。由于它不区分正波动或负波动,即使在价格大幅正波动的情况下,这一比率也可能会更低。

另一个限制是,该比率可以被操纵以显示更好的风险调整后的回报。这可以通过几种方式实现。首先,你可以测量一个更长的时间段。一般来说,日收益的标准差年化要高于周收益,周收益通常高于月收益。

另一种方法是选择一个能给你带来最佳潜在风险调整回报的时期。例如,选择一个波动率低的时期(标准差)。或者,有人可能会试图通过剔除每年最好和最差的月度回报来平滑回报率。这样就消除了异常值并减少了波动性。

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