什么是好的夏普比率?一起来看看

夏普比率是比较两种不同投资的风险调整回报的有用工具,也可以用来确定在投资组合中增加一项资产对风险调整回报的影响。夏普比率越高,风险调整后的回报率就越高。

一般而言,比率低于1.0并不好,意味着你为获得回报而承担的风险可能过高。

1 – 1.99的结果被认为是可以接受的,2.0 – 2.99很好,3.0 +通常是一个很好的比率。

让我们比较几个虚构的投资,以更好地了解这在实践中是如何工作的。假设股票A在过去10年的平均年回报率为19%。股票B的回报率为12%,股票C为10%。乍一看,A股在过去10年的回报率更高。然而,这并没有考虑到你为获得这些回报所承担的风险(波动率)。

假设股票A超额收益的标准差是17%,股票B是8%,股票C是4%,我们也可以想象无风险利率是4%

利用这些数据,我们可以计算出每只股票的夏普比率,以比较它们的风险调整回报率。

a股票b股票C股票

夏普比率0.88 1.0 1.50

尽管A股总体回报较高,但夏普比率最低。这意味着你需要承担的风险要大于股票B或股票C的风险。

记住,低于1.0的比率被认为是不好的,而1.0 – 1.99之间的任何比率都是可以接受的。比率越高,投资的风险调整回报率越高。

在比较多种投资时,夏普比率是一个很好的工具,可以帮助你了解为获得回报率而承担的风险。

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