什么是总投资收益率 附计算公式及ROA分析方法

什么是总投资收益率?它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。

根据总资产收益率ROA=净利润÷总资产=净利润÷(负债+所有者权益);净资产收益率ROE=净利润÷所有者权益,当负债=0时,ROA=ROE。

这就说明,在企业管理中,一定要利用好负债,特别是无息负债,对于增加有息负债,也就是增加贷款,一方面会使收益增加,另一方面会使利息负担增加。只要增加的收益大于增加的利息,就可以继续增加贷款,因为这样可以使公司赚到更多的利润。

对于ROA的分析有三种最常见的方法:

  • 1. ROA=净利润/总资产,分子用净利润。这是站在企业所有者的角度来看的,企业所有者借钱(负债)+自掏腰包(权益),总共投入了总资产这么多的钱,最后得到了净利润这么多的回报。
  • 2.ROA=EBIT/总资产,分子为EBIT。EBIT=利息费用+企业所得税+净利润。这是站在债权人、政府、企业所有者三方的角度来看的,EBIT表示企业经营的利润之和(利息费用相当于银行的利润、企业所得税相当于政府的利润),这都是企业运用所有投入的总资产所获得的回报。
  • 3.ROA=(净利润+利息费用)/总资产,分子为“净利润+利息费用”。这是站在投资人(不管是债权人还是企业所有者)的角度来看的,企业获得了EBIT这么多利润,但投资人始终与EBIT中的“企业所得税”是没有关系的,投资人最多拿回“净利润+利息费用”这么多的回报。

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