什么是夏普比率?关于自普比率的介绍与说明

定义:

夏普比率是一种工具,帮助投资者了解他们所承担的风险与投资回报之间的关系。

理解夏普比率

夏普比率是由诺贝尔奖得主威廉•夏普提出的,目的是让投资者了解他们为获得投资回报承担了多少风险。它衡量的是在减去无风险回报率,再除以超额回报率的标准差后,投资的表现。无风险利率是一种相对安全的投资的回报率,比如美国政府债券。标准差是衡量平均价格波动的风险指标。当投资者想要比较类似投资组合或资产的风险调整回报率时,夏普比率是一个有用的工具。夏普比率较高的投资组合,经风险因素调整后,其表现应相对较好。

举一个例子

假设你想投资的股票能给你一个合理的投资回报,并且风险适中。你已经把投资范围缩小到两只股票,它们在过去五年的年回报率都是10%。然而,在此期间,A股的平均标准差(波动性或价格波动)高于B股。通过使用夏普比率比较风险调整后的回报,你可以看到股票B提供了同样的10%的年回报,但风险更低。

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